資金繰りに困る会社は多いものです。中小企業診断士が関わる会社は資金繰りが苦しい場合がほとんどだと思います。
資金繰りというと借入が思い浮かびますけれど、金融機関はいくらでも貸してくれるというわけではありません。
黒字で債務超過になってもいない、売上が中小企業にしては大きい方というD社があらたな借入もできず資金繰りに困っていました。このミステリーのような事例をネタに、資金繰りのお話をします。
資金繰りが悪くなるワケ
これを言っては元も子もありませんけれど、資金繰りが苦しい、現預金が足りなくなるのは、利益が足りないからです。資金繰りのことで言うと、黒字ならよいというものではありません。借入の返済分もプラスで稼がないと、現預金キャッシュが減り資金繰りが苦しくなります。
十分な利益を稼ぐこと。これが一番の資金繰りです。まずは、このことを説明します。
返済は損益計算書には載りませんから、売上、費用とは別に考えないといけません。返済は貸借対照表の長期借入が前期と比べてどれくらい減っているかでわかります。決算書を調べなくても、月々返済するのだから当事者はわかっています。
返済で長期借入が減り、同じだけ現預金が減ることになります。キャッシュで返済しますからね。
貸借対照表は英語でバランスシートと言って、表右側の長期借入が減ったら、左側の現預金が減る道理です。バランスが取れています。
期末の税引き後利益は貸借対照表の利益剰余金に追加されます。表右側の利益剰余金が増えた分だけ、左側の現預金が増えます。実際は、減価償却費で現預金が減ることはありませんから、減価償却費を利益に足し戻して考えます。利益＋減価償却費が、返済額を上回れば現預金が増えて、資金繰りがよくなります。
借り入れが多いと返済額も多くなって、利益＋減価償却費を上回ってしまう。現預金が減って、資金繰りは悪くなります。
すこし複雑だから、わかりにくい。そのため黒字なのにキャッシュがのこらず資金繰りが悪くなってゆくと不思議に思ったりします。上で話したミステリーです。
返済をするために借入を増やすと、もっと大変
返済分の利益がないと現預金が減ることになり、仕入れ等の支払いが困難になります。それで借入を増やしますね。返済のお金を借りています。一時的には借入で現金が増えて支払いができますけれど、また返済をしないといけません。返済して現金が減ると、借入を増やす。借入が増えれば月々の返済額が増えてしまいます。どんどん苦しくなります。
金融機関は貸出の枠をもうけています。それ以上は貸してくれません。返済するのにお金を借りないといけないのに借りられなかったら、現預金が減っていき、リスケといわれる返済猶予などを金融機関にお願いするしかなくなります。もう資金を借りられなくなり、あとは利益を増やして返してくださいねとなります。
ひどい状況の場合は、事業再生となって社長交代をもとめられます。
店舗内装業者の場合
今回の主役、店舗内装業のD社は枠いっぱい借りていて、貸してくれる金融機関がない状態でした。節税して借入を増やしていたものだから、優良企業のはずが自己資本比率は10％を切っていました。利益を減らして、債務償還年数は40年越え。貸してくれる金融機関がなくなるわけです。ミステリーでも何でもありません。
このあたりの金融機関の貸出に関する基準については、別にコラムに書きます。
店舗内装業は運転資金が大きくなる業界です。材料費、職人への外注費を先に払って、売掛金回収は何ヶ月も先です。運転資金を長期借入でまかなおうとすると、返済して資金が減るためうまくいきません。返済以上に稼いでいれば現預金が減ることはなく問題ないのですけれど。
運転資金が大きい会社は短期で借りて、返済日に借換えすることで実質返済しない借り方が有利です。短期継続融資と言われます。継続を前提に短期で貸しますというものです。審査が厳しいと言われているため、どの会社でも短期継続融資が受けられるわけではありません。D社は、幸運にも短期継続融資が受けられることとなりひと息つけました。
運転資金が大きい会社は金融機関に相談するとよいと思います。短期継続融資が受けられれば資金繰りが改善することでしょう。
D社へのアドバイスとしては、節税しすぎです、返済分の利益は必要なのだから、税金を払ってください、となりました。事業者さんは、どうやったらもっと借りられるかをアドバイスしてほしかったかもしれませんけれど。税金を払いたくないものですからね。
利益が増えれば自己資本比率が改善してゆくし、債務償還年数も短くなって、また借りられるようになります。
売上・利益を伸ばすと言っても、節税を控えめにするだけという事例でした。